▣국제금융시장은 신종 변이 바이러스 관련 동향, 주요국의 통화정책 기대 변화 및 경제지표 발표 내용 등에 영향을 받으면서 주요 가격지표가 등락
ㅇ주요 선진국 금리는 하락하고 주가는 국가별로 상이한 모습을 보인 가운데 미 달러화는 강세를 나타냄
▣국내 외환부문은 원/달러 환율이 상승하였으나 외국인 국내 증권투자자금은 순유입되는 등 대체로 안정적인 모습
ㅇ원/달러 환율이 미 연준의 통화정책 조기 정상화 기대 강화 등으로 상승
ㅇ외국인 증권투자자금의 경우 11월중 주식자금이 순유입으로 전환되고 채권자금은 순유입을 지속
ㅇ11월중 국내은행의 단기 차입 가산금리와 외평채 CDS 프리미엄이 전월대비 하락
Ⅰ. 국제금융시장 동향
1.금 리
□주요 선진국 금리(국채 10년물)는 하락
ㅇ미국은 인플레이션 우려 증대* 등으로 1.67%(11.23일)까지 상승하였다가 이후 신종 변이 바이러스 확산 전망** 등의 영향으로 반락
*CPI 상승률(%, 전년동월대비): 9월 5.4 → 10월 6.2(예상 5.9, 90년 이후 최고치)
**모더나 CEO는 기존 코로나19백신이 Omicron 변이에는 효과가 떨어질 것이라고 언급(FT, 11.30일)
ㅇ독일은 유럽내 코로나19 재확산 및 ECB의 완화적 통화정책 기조 유지 등의 영향으로 큰 폭 하락
□신흥국 금리는 국별로 움직임이 상이
ㅇ중국은 인민은행의 유동성 지원 확대*, 브라질은 재정건전성 우려 완화** 등으로 하락
*인민은행은 통화정책보고서(11.19일)에서 유동성 공급 확대를 시사한 데 이어 12.6일에는 지준율을 50bp 인하(12.15일 시행)
**1~10월 재정적자 규모(3,028억헤알)가 7년 이래 최저수준
ㅇ반면 터키는 인플레이션 우려 증대*, 러시아는 정책금리 인상 기대 강화** 등으로 상승
*CPI 상승률(%,전년동월대비): 10월 19.9 → 11월 21.3(예상 20.7)
**중앙은행 총재는 인플레이션(11월 8.4%)이 목표(4.0%) 수준으로 안정될 때까지 긴축 기조를 유지할 것이라고 언급(11.29일)
2.주가
□선진국 주가는 국별로 움직임이 상이(11.1~12.7일중 +0.3%, MSCI 선진국 기준)
ㅇ미국은 신종 변이 바이러스 확산 우려 및 주요 연준 인사들의 테이퍼링 가속화 가능성 시사 발언* 등으로 투자심리가 위축되며 하락
*파월 의장은 높은 인플레이션 등을 감안하여 테이퍼링을 몇 개월 더 일찍 종료할 수 있다고 언급(상원 은행위원회, 11.30일)
ㅇ독일은 양호한 경제지표* 발표 등으로 상승
*산업생산(%,전월대비): 9월 –0.5 → 10월 2.8(예상 1.0)
□신흥국 주가는 선진국 주가 움직임에 영향을 받으며 등락(11.1~12.7일중 –2.3%, MSCI 신흥국 기준)
ㅇ러시아는 코로나19 재확산 및 지정학적 갈등 우려*, 인도는 주가 상승(21.1~10월중 +24%)에 대한 고평가 경계감** 및 인플레이션 우려 증대*** 등으로 하락
*미 정부는 유럽 동맹국들과 러시아의 우크라이나 침공에 대한 정보를 공유(11.21일)
**GS는 주가 고평가 의견 등으로 인도에 대한 투자 비중을 축소(11.17일)
***CPI 상승률(%,전년동월대비): 9월 4.4 → 10월 4.5 → 11월 5.1(예상치)
ㅇ반면 터키는 수출기업의 실적 호조* 등에 따른 외국인 주식자금 유입**, 남아공은 재정건전성 우려 완화*** 등의 영향으로 상승
*경상수지(억달러): 8월 8.1 → 9월 16.5(예상 12.5)
**외국인 주식투자자금(억달러, 자료: IIF): 10월 –1.3 → 11월 10.7
***정부는 중기예산안에서 재정적자 규모 축소(GDP대비 재정수지 21/22년 -7.8% → 23/24년 -5.3%) 계획을 발표(11.11일)
3.환율
□미 달러화는 연준과 ECB·BOE 등과의 통화정책 차별화 기대 등으로 강세를 지속(11.1~12.7일중 +2.4%, DXY 지수 기준)
□신흥국 통화는 대부분 약세(11.1~12.7일중 –4.5%, JPM 지수 기준)
ㅇ터키 리라화는 정책금리 큰 폭 인하*(-100bp, 11.18일), 러시아 루블화 및 멕시코 페소화는 국제유가** 하락, 남아공 란드화는 외국인 증권투자자금 유출 지속*** 등으로 약세
*에르도안 대통령이 금리 인하에 반대한 재무장관을 경질(12.2일)하면서 시장에서는 추가 금리인하 기대가 지속
**WTI선물(달러/배럴): 10월말 83.6 → 11월말 66.2(-20.8%)
***외국인 증권투자자금(억달러, 자료: IIF): 10월 -32.7 → 11월 –43.8
ㅇ반면 중국 위안화는 수출 호조* 및 외국인 증권투자자금 유입 지속** 등으로 소폭 강세
*수출 증가율(%, 전년동월대비): 10월 27.1 → 11월 22.0(예상 20.3)
**외국인 증권투자자금(억달러, 자료: IIF): 10월 60.7 → 11월 70.4
Ⅱ. 국내 외환시장 동향
1.원화환율
□원/달러 환율은 미 연준의 통화정책 조기 정상화 기대 강화, 코로나19 재확산 우려* 등으로 1,193.3원(11.26일)까지 상승하였다가 이후 국제유가 큰 폭 하락**, 우리나라 수출 호조*** 등의 영향으로 상승폭을 축소
* · 11월 중순 유럽 코로나19 재확산에 따라 각국이 방역대책을 강화하는 가운데 WHO는 긴급조치를 취하지 않을 경우 내년 3월까지 유럽지역에서 50만명 이상의 코로나19 사망자가 추가로 발생할 수 있다고 경고(11.21일)
·WHO는 오미크론 변이를 델타 변이와 같은 ‘우려변이’로 지정(11.26일)
** 국제유가(WTI선물, 달러/배럴): 10월말 83.6 → 11.25일 78.0(10월말 대비 -6.6%) → 12.6일 69.5(–16.8%)
***11월 수출액이 전년동기대비 32.1% 증가한 604.4억달러(21.9월 559.2억달러 이후 2개월 만에 사상 최대규모 경신)를 기록
ㅇ원/엔 환율 및 원/위안 환율은 상승
2.원/달러 환율 변동성
□11월중 원/달러 환율의 전일대비 변동률은 전월에 비해 축소
3.원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리
□ 원/달러 스왑레이트(3개월)는 우리나라 기준금리 인상에 따른 내외금리차 확대(+6bp)*에도 불구하고 국내 기관투자자(해외투자목적)의 외화자금수요, 코로나19 재확산에 따른 투자심리 위축 등으로 하락하였다가
12월 들어 외국인(원화투자자산 환헤지 목적)의 외화자금공급 등의 영향으로 하락폭을 축소
* 통안증권 91일물 - Libor 3개월물(%p): 10월말 0.76 → 11월말 0.84 → 12.7일 0.82
ㅇ통화스왑금리(3년)는 외국인(금리차익거래 목적)의 외화자금공급에도 불구하고 국고채금리 하락(-23bp)*, 국내 기관투자자(해외투자목적)의 외화자금수요 등의 영향으로 하락
* 국고채금리(3년물, %): 10월말 2.10 → 11월말 1.80 → 12.7일 1.87
4.은행간 외환거래 규모
□ 11월중 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모*는 265.5억달러로 전월(257.4억달러)에 비해 8.1억달러 증가
* 외국환중개회사 경유분 기준
ㅇ원/달러 및 원/위안 현물환(+2.2억달러 및 +11.6억달러) 거래가 증가한 데 주로 기인
5.외국인 증권투자자금
□11월중 외국인의 국내 증권투자자금은 순유입으로 전환
ㅇ주식자금은 업황 개선 기대 등으로 반도체 관련 기업 등을 중심으로 순유입 전환
ㅇ채권자금은 공공자금과 민간자금 모두 순유입 지속
6.대외 외화차입여건
□11월중 국내은행의 단기 차입 가산금리와 외평채 CDS 프리미엄은 전월대비 하락
ㅇ 중장기 차입 가산금리는 차입기간 장기화 등으로 상승
국제금융시장 주요 지표
| 19년말 | 20년말 | 21.10월말 | 11월말 | 12.7일 | 최근 1년간 | ||||
| 최고치 | 최저치 | ||||||||
| 금 리 |
미국(10년) | 1.92 | 0.91 | 1.55 | 1.44 | 1.47 | 1.74 | 0.89 | |
| 미국(2년) | 1.57 | 0.12 | 0.50 | 0.57 | 0.69 | 0.69 | 0.10 | ||
| Libor(3개월) | 1.91 | 0.24 | 0.13 | 0.17 | 0.19 | 0.25 | 0.11 | ||
| 일본(10년) | -0.01 | 0.02 | 0.10 | 0.06 | 0.06 | 0.16 | 0.01 | ||
| 독일(10년) | -0.19 | -0.57 | -0.11 | -0.35 | -0.38 | -0.09 | -0.64 | ||
| 영국(10년) | 0.82 | 0.20 | 1.03 | 0.81 | 0.73 | 1.20 | 0.17 | ||
| 이탈리아(10년) | 1.41 | 0.54 | 1.17 | 0.97 | 0.92 | 1.21 | 0.46 | ||
| 그리스(10년) | 1.47 | 0.63 | 1.33 | 1.26 | 1.26 | 1.36 | 0.55 | ||
| 한국(10년) | 1.67 | 1.72 | 2.56 | 2.20 | 2.24 | 2.56 | 1.64 | ||
| 중국(10년) | 3.14 | 3.15 | 2.97 | 2.86 | 2.88 | 3.31 | 2.82 | ||
| 인도(10년) | 6.56 | 5.87 | 6.39 | 6.33 | 6.39 | 6.39 | 5.82 | ||
| 인니(10년) | 7.06 | 5.89 | 6.06 | 6.10 | 6.30 | 6.80 | 5.89 | ||
| 브라질(10년) | 6.79 | 6.91 | 12.22 | 11.29 | 10.96 | 12.43 | 6.87 | ||
| 러시아(10년) | 6.41 | 6.27 | 8.17 | 8.32 | 8.57 | 8.61 | 6.10 | ||
| EMBI+ Spread | 298 | 338 | 381 | 414 | 383 | 415 | 337 | ||
| 주 가 |
미국(DJIA) | 28,538 | 30,606 | 35,820 | 34,484 | 35,719 | 36,432 | 29,862 | |
| 일본(Nikkei225) | 23,657 | 27,444 | 28,893 | 27,822 | 28,456 | 30,670 | 26,436 | ||
| 독일(DAX) | 13,249 | 13,719 | 15,689 | 15,100 | 15,814 | 16,251 | 13,114 | ||
| 영국(FTSE100) | 7,542 | 6,461 | 7,238 | 7,059 | 7,340 | 7,384 | 6,407 | ||
| 한국(KOSPI) | 2,198 | 2,873 | 2,971 | 2,839 | 2,992 | 3,305 | 2,701 | ||
| 중국(SHCOMP) | 3,050 | 3,473 | 3,547 | 3,564 | 3,595 | 3,715 | 3,347 | ||
| 인도(SENSEX) | 41,254 | 47,751 | 59,307 | 57,065 | 57,634 | 61,766 | 45,427 | ||
| 인니(IDX) | 6,300 | 5,979 | 6,591 | 6,534 | 6,603 | 6,723 | 5,761 | ||
| 브라질(BOVESPA) | 115,645 | 119,017 | 103,501 | 101,916 | 107,558 | 130,776 | 100,775 | ||
| 러시아(MOEX) | 3,046 | 3,289 | 4,150 | 3,891 | 3,873 | 4,288 | 3,180 | ||
| VIX | 13.8 | 22.8 | 16.3 | 27.2 | 21.9 | 37.2 | 15.0 | ||
| 환 율 |
미달러화 | DXY지수 | 96.4 | 89.9 | 94.1 | 96.0 | 96.4 | 96.9 | 89.4 |
| 연준지수 | 114.7 | 111.6 | 114.5 | 116.6 | 116.71) | 117.0 | 110.8 | ||
| 일본엔화 | 108.7 | 103.3 | 114.0 | 113.1 | 113.5 | 115.4 | 102.7 | ||
| 유로화 | 1.122 | 1.222 | 1.156 | 1.134 | 1.127 | 1.232 | 1.121 | ||
| 영국파운드화 | 1.325 | 1.367 | 1.369 | 1.330 | 1.324 | 1.421 | 1.322 | ||
| 한국원화 | 1,156.4 | 1,086.3 | 1,168.6 | 1,187.9 | 1,179.5 | 1,198.8 | 1,082.1 | ||
| 중국위안화 | 6.960 | 6.541 | 6.397 | 6.371 | 6.368 | 6.574 | 6.366 | ||
| 인도루피화 | 71.34 | 73.04 | 74.88 | 75.12 | 75.43 | 75.48 | 72.32 | ||
| 인니루피아화 | 13,850 | 13,912 | 14,209 | 14,335 | 14,381 | 14,649 | 13,879 | ||
| 브라질헤알화 | 4.020 | 5.194 | 5.636 | 5.624 | 5.613 | 5.876 | 4.915 | ||
| 러시아루블화 | 62.04 | 74.19 | 70.99 | 74.31 | 74.12 | 77.41 | 69.62 | ||
| 기타 | WTI유(U$/bbl) | 61.1 | 48.5 | 83.6 | 66.2 | 72.1 | 84.7 | 45.5 | |
| 금(U$/oz) | 1,517.3 | 1,898.4 | 1,783.4 | 1,774.5 | 1,784.1 | 1,950.0 | 1,683.5 | ||
주: 1) 12.3일 기준
출처: Bloomberg, Reuters, ECOS
외국인 증권투자자금 유출입 추이
| 주식 | 채권 | 합계 | |||
| 2019년 | 20.0 | 81.6 | 101.6 | ||
| 1월 | 33.4 | -32.3 | 1.2 | ||
| 2월 | 15.1 | -1.9 | 13.2 | ||
| 3월 | 0.2 | 13.1 | 13.3 | ||
| 4월 | 22.4 | 4.8 | 27.3 | ||
| 5월 | -25.8 | 60.4 | 34.6 | ||
| 6월 | 2.2 | 45.6 | 47.8 | ||
| 7월 | 17.4 | -3.1 | 14.3 | ||
| 8월 | -19.5 | 14.3 | -5.2 | ||
| 9월 | -7.4 | 10.7 | 3.3 | ||
| 10월 | -0.3 | -5.5 | -5.9 | ||
| 11월 | -24.4 | -15.2 | -39.6 | ||
| 12월 | 6.6 | -9.3 | -2.7 | ||
| 2020년 | -182.4 | 217.1 | 34.7 | ||
| 1월 | 3.7 | 40.6 | 44.3 | ||
| 2월 | -26.6 | 3.1 | -23.5 | ||
| 3월 | -110.4 | 36.6 | -73.7 | ||
| 4월 | -43.2 | 58.2 | 15.0 | ||
| 5월 | -32.7 | 21.0 | -11.7 | ||
| 6월 | -4.4 | 29.2 | 24.8 | ||
| 7월 | 13.9 | 30.1 | 43.9 | ||
| 8월 | -8.9 | 6.7 | -2.2 | ||
| 9월 | -20.8 | -0.1 | -20.9 | ||
| 10월 | 13.8 | -2.3 | 11.5 | ||
| 11월 | 55.2 | -4.5 | 50.7 | ||
| 12월 | -21.9 | -1.7 | -23.6 | ||
| 2021년 | -211.3 | 513.0 | 301.7 | ||
| 1월 | -23.9 | 13.2 | -10.7 | ||
| 2월 | -28.6 | 89.9 | 61.2 | ||
| 3월 | -25.8 | 83.5 | 57.7 | ||
| 4월 | 5.9 | 27.4 | 33.3 | ||
| 5월 | -82.3 | 45.9 | -36.4 | ||
| 6월 | -4.4 | 87.6 | 83.2 | ||
| 7월 | -30.6 | 55.7 | 25.1 | ||
| 8월 | -44.5 | 15.6 | -28.8 | ||
| 9월 | 24.2 | 46.0 | 70.1 | ||
| 10월 | -26.5 | 22.0 | -4.5 | ||
| 11월 | 25.2 | 26.2 | 51.4 | ||
(기간중, 억달러)
